Примеры задач по корпоративным финансам
В этом разделе вы найдете решенные задачи по предмету "Финансы предприятия (организации)" (или "Корпоративные финансы") для студентов разных вузов. Примеры решений выложены бесплатно для вашего удобства. Если вам нужна помощь в выполнении своих работ, оставьте заявку (оценка стоимости бесплатна).
Корпоративные финансы: задачи с решениями
Задача 1. Компания выпустила 12,0 миллионов обыкновенных акций. Текущая цена акции – 40 руб. Предполагается в текущем году выплатить дивиденд в размере 2 руб., а в последующем он будет расти с темпом 8%. Компания также осуществила 2 эмиссии 10-летних облигаций. Номинальная стоимость первого выпуска 1000 руб., купон 7% и их выпущено на 100 млн. руб. Облигации сегодня продаются по цене, составляющей 95% от номинальной стоимости. Номинальная стоимость второго выпуска 750 руб., купон 5,5%, их выпущено на 75 млн. руб., облигации продаются сегодня по цене, составляющей 87% от номинальной стоимости. Налоговая ставка 20%. Какова средневзвешенная стоимость капитала (WACC) компании по рыночной стоимости?
Задача 2. Фирма предполагает приобрести станок-автомат. Его цена составит 60 тыс. руб. Нормативный срок службы станка-автомата 4 года. Используется равномерный метод начисления амортизации. В конце 3 года он будут продан за 15 тыс. руб. Кроме этого, потребуется увеличение оборотного капитала (на запасные части) на 2 тыс. руб. в 1-м году. Приобретение станка позволит получить фирме дополнительно 35 тыс. валовой (маржинальной) прибыли ежегодно. Ставка налога на прибыль составляет 20%.
а) Определите чистый денежный поток.
б) Рассчитайте чистую приведенную стоимость при ставке дисконтирования в 10%, срок окупаемости, внутреннюю норму доходности и индекс доходности.
Задача 3. Компания выпустила 5 млн. обыкновенных акций, 750 000 7%-ных привилегированных акций с номинальной стоимостью 100 руб. и 500 000 11%-ных облигаций с номинальной стоимостью 1000 руб. за каждую.
Обыкновенные акции продаются по 40 руб. и имеют бета-коэффициент 1,3, рыночная премия за риск (rm-rf) – 6%, безрисковая ставка – 4%.
Привилегированные акции продаются по цене 75 руб., а облигации со сроком погашения через 15 лет продаются по цене, составляющей 94% номинальной стоимости. Ставка налога на прибыль – 20%. Какова средневзвешенная стоимость капитала?
Задача 4. Рассчитать потребность предприятия в собственных средствах для создания запасов сырья и основных материалов на основании следующих данных:
1. Производственная потребность предприятия в сырье и основных материалах плановом году:
2. Производственная программа распределяется следующим образов: 1 кв. – 24%; 2 кв. – 26%; 3 кв. – 25%; 4 кв. – 25%.
3. Формирование нормы запаса осуществляется на основе следующих данных: (данне в файле)
Задача 5. Рассчитать прибыль от выпуска продукции, рентабельность продукции и рентабельность продаж на начало планового года, исходя из следующих данных:
Задача 6. Рассчитайте основные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия по следующим данным (см. файл)
Задача 7. Данные баланса организации представлены в таблице, в млн. руб.
Рассчитать финансовые коэффициенты по периодам времени, оценить вероятность банкротства и восстановления платежеспособности, а также уровень финансовой устойчивости.
Для прогнозирования банкротства можно использовать двухфакторную модель Альтмана:
$Z = -0,3877 + (-1,0736) *$ Коэффициент текущей ликвидности $+ 0,579 *$ удельный вес заемных средств. Если $Z \gt 0$, то вероятность банкротства велика, $Z \lt 0$, тогда вероятность банкротства невелика.
Задача 8. Определить возможность восстановления тремя предприятиями платежеспособности за предстоящие шесть месяцев и возможности утраты платежеспособности за последующие три месяца, если коэффициент покрытия по предприятиям равен:
Задача 9. Три организации А, В, С специализируются на выпуске одной и той же продукции, их производственные мощности позволяют выпускать от 900 до 1200 ед. продукции. На основе информации, представленной в таблице, необходимо определить предприятие с наибольшим уровнем производственного риска (операционного рычага).
Задача 10. Определить порог рентабельности и запас финансовой прочности для предприятия и по каждому из товаров.
Задача 11. На основе представленных данных:
1) определить средневзвешенную цену капитала.
2) сделать вывод об оптимальности структуры капитала предприятия
Задача 12. Определить величины риска изучения и риска действия, а также совокупную величину риска инвестирования средств в одном из двух регионов, выбрав при этом наиболее приемлемый их них, руководствуясь следующими данными:
Cl, C2 - предполагаемая стоимость строительства соответственно в первом и во втором регионах, млн. руб.;
Р11, Р12 - вероятность наступления стихийных бедствий соответственно в первом и во втором регионах;
У1, У2 - предполагаемая степень ущерба в случае наступления стихийных бедствий соответственно в первом и во втором регионах, %;
Р21, Р22 — вероятность перепрофилирования объекта соответственно в первом и во втором регионах;
Д1, Д2 - доля затрат на перепрофилирование по отношению к предполагаемой стоимости строительства соответственно для первого и для второго регионов, %.
Еще примеры: Готовые контрольные по корпоративным финансам.
